2026.07.24

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作家 | 第一财经 陈玺宇

周四（23日）好意思股三大股指全线重挫。跟着中东场地执续升级，外洋油价大幅飙升；与此同期，投资者消化科技巨头最新季度功绩，其中谷歌母公司Alphabet的财报再度激励市集对东谈主工智能支拨执续加多的担忧。

戒指收盘，谈指跌506.93点，跌幅0.97%，报51711.65点；纳指跌553.21点，跌幅2.15%，报25137.69点；标普500指数跌90.66点，跌幅1.21%，报7408.30点。

热点股发达

龙头科技股多数下降。好意思国科技股“七巨头”指数收跌约4.8%，七家公司单日共计市值挥发约7970亿好意思元。

特斯拉收盘重挫14.52%，谷歌母公司Alphabet跌7.13%，亚马逊跌4.57%，Meta跌3.36%，微软跌2.24%，英伟达跌1.56%，苹果公司跌1.30%。高涨阵营中，SpaceX涨2.59%，奈飞涨0.53%。

特斯拉股价狂泻。此前这家电动汽车制造商公布的第二季度功绩远逊于市集预期。此外，公司当季运营用度增速快于营收增速。

谷歌母公司Alphabet股价相似际遇重挫。该公司将2026年本钱支拨预期从此前的1800亿至1900亿好意思元上调至1950亿至2050亿好意思元，反应出东谈主工智能需求也曾强劲。

在以前几个月里，投资者对超大范围云作事商执续加大AI投资的格调已趋于严慎，因此这一册钱开支指导的上调激励市集担忧。其他超大范围云作事商股价周四也广泛下降，包括Meta、微软和亚马逊。

值得一提的是，Alphabet和特斯拉第二季度解放现款流均为负值。

存储芯片股纷纷收高。好意思光科技涨3.20%，SK海力士ADR涨2.56%，科磊涨1.88%，哄骗材料涨1.60%，泰瑞达涨1.16%，闪迪涨0.69%。华尔街著名科技分析师马克·马哈尼（Mark Mahaney）示意，“现在正处于一个大范围投资周期……投资者更兴奋投资那些获取AI投资资金的公司，而不是那些插足大皆资金进行AI投资的公司。”

英特尔收跌2.23%，盘后一度大涨11%，随后涨幅有所收窄。其盘后公布的第二季度功绩好于市集预期，创下自2011年以来最快的季度营收增速，并给出了超出市集预期的功绩指导。

热点中概股以跌为主，纳斯达克金龙中国指数收跌0.57%。富途控股跌6.72%，老虎证券跌2.99%，爱奇艺跌2.42%，阿里巴巴跌2.13%，哔哩哔哩跌1.13%，网易跌0.85%，小鹏汽车跌0.70%，腾讯控股ADR跌0.32%，拼多多跌0.35%，京东跌0.20%，百度跌0.12%，蔚来跌0.64%。

高涨阵营中，理念念汽车收涨2.06%，新东方涨1.38%。

市集抽象

中东场地执续升级，激励市集震撼。

据新华社，特朗普日内示意，他正在“清雅筹商”重启对伊朗的大范围作战行径。特朗普今日在选择好意思国阿克西奥斯新闻网站采访时说：“我正在筹商发动一次大范围打击，范围空前。我已接近作出决定。咱们已为此作念好了一切准备。”他说，伊朗方面“念念要谈判”，但现在尚未准备好杀青公约，“他们受到的熏陶还不够深入”。

据央视新闻，好意思军中央司令部示意，自9天前复原对伊朗的海上阻塞以来，好意思军已迫使12艘营业船只窜改航向，并使1艘船失去飘舞才气，以扼制船只相差伊朗口岸或沿海地区。日内稍早前，央视新闻报谈称，以色各国防部长卡茨今日示意，鉴于现时与伊朗的病笃场地抑遏升级，以色列方面现在已为“统统可能发生的情况”作念好了准备。

跟着油价高涨，好意思国国债收益率同步攀升。其中，10年期好意思国国债收益率龙套4.7%，升至2025年1月以来最高水平。收益率弧线短端视似走高，2年期好意思国国债收益率盘中一度涉及4.37%。

好意思资投行贝尔德（Baird）投资计谋师罗斯·梅菲尔德（Ross Mayfield）示意，从判断好意思联储改日利率旅途的角度来看，2年期国债收益率“可能对市集更为迫切”。凭证CME FedWatch用具，现在联邦基金利率期货涌现，好意思联储9月加息的概率已卓绝80%，高于一周前的52%。

梅菲尔德觉得，“这场冲突的影响很难被漠视，不仅因为油价高涨，还因为通盘收益率弧线皆承受着上行压力。我觉得，从基本面来看，市集仍具备一定的恒久、至少是中期的可执续性。但在改日两到三个月里，市集暖热的焦点或许又将回到伊朗问题上。”

富国银行投资照管所（Wells Fargo Investment Institute）高等人人市集计谋师萨米尔·萨马纳（Sameer Samana）示意，鉴于中东场地执续病笃可能推高油价、加剧糜费者背负、加多通胀处理难度，并升迁市集波动性，投资者应保执严慎。

在他看来，“油价和汽油价钱高涨不仅会缩小糜费者购买力，也会负担举座经济，更会让各国央行抵抗通胀变得愈加费力。与中东场地趋于神圣的情形比拟，各国央行可能需要筹商更快、力度更大的加息。”

他补充称：“进入历来发达较弱的秋季行情以及中期选举周期之前，咱们一段本事以来一直保执严慎。中东冲突执续，为投资者从头均衡投资组合、保留更多现款以搪塞市集可能出现更大幅度的回调，又增添了一个事理。”

在投资建树方面，他看好好意思国大型股以及金融、科技、原材料和公用奇迹板块；同期提议裁汰房地产和必需糜费品板块的建树比例。

大量发达

外洋油价大幅飙升，双双靠拢两个月来高位。WTI 9月原油期货收涨5.36好意思元，涨幅6.17%，报92.19好意思元/桶。布伦特9月原油期货收涨6.62好意思元，涨幅7.04%，报100.69好意思元/桶。

贵金属市集震撼下行。COMEX黄金期货跌2.40%，报4052.30好意思元/盎司。COMEX白银期货跌3.99%，报57.90好意思元/盎司。

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